S&P: Calificaciones de Ecopetrol e ISA no se afectan por oferta de compra de acciones
La agencia calificadora S&P Global Ratings dijo hoy que sus calificaciones de Ecopetrol S.A. (BBB- / Negative / -) no se ven afectadas por su anuncio de que ha realizado una propuesta no vinculante para adquirir la participación del 51,4 % del gobierno colombiano en Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. (ISA) (BBB- / Negativo / -).
En su opinión, esta transacción transformaría a Ecopetrol, dado que se diversificaría hacia un segmento de transmisión regulado y más predecible.
La potencial adquisición está en línea con la estrategia de Ecopetrol hacia los esfuerzos de transición energética y descarbonización, dijo en su informe.
La agencia dijo que la compañía está trabajando para reducir las emisiones de gas, expandir su producción de energía renovable, aumentar la producción de gas natural para enfrentar mejor la transición energética y los desafíos ambientales.
Sin embargo, indicó que aún no ha revelado detalles sobre su oferta, incluido el valor de la transacción, el financiamiento para la misma, los próximos pasos o el momento para un posible cierre.
Una vez que la empresa lo haga y si se cierra la adquisición, evaluaremos las implicaciones en el perfil crediticio independiente ‘bbb-‘ de Ecopetrol.
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Actualmente, la agencia mantiene sin cambios la evaluación de una probabilidad muy alta de que el gobierno colombiano brinde un apoyo extraordinario a Ecopetrol en un escenario de dificultades financieras.
Este es un factor clave que respalda la calificación de grado de inversión de la empresa, destacó.
ISA
De otro lado, S&P Global Ratings reveló que sus calificaciones del grupo de infraestructura Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. (ISA; BBB- / Negative / -) no se ven afectados inmediatamente después de que Ecopetrol SA (BBB- / Negative / -) hiciera una oferta no vinculante para adquirir el 51.4% de sus acciones que el gobierno de Colombia (moneda extranjera: BBB – / Negativo / A-3; moneda local: BBB / Negativo / A-2).
Esto sigue a la notificación oficial del gobierno a ISA el 14 de enero de 2021 sobre la intención de analizar la venta de la participación controladora en el grupo como parte de la planificación fiscal a mediano plazo del Gobierno, dijo la firma en su reporte.
En su opinión, la propuesta actualmente no afecta las nuestras calificaciones de ISA porque aún es una oferta no vinculante, sujeta a la evaluación preliminar del gobierno.
Dado que el Gobierno es actualmente el accionista controlador tanto de Ecopetrol como de ISA, si la transacción se materializa, ISA permanecerá bajo el control del Gobierno, aunque ahora indirectamente a través de Ecopetrol, detalló.
Además, dijo que el Gobierno colombiano podría recibir propuestas adicionales para comprar su participación controladora en ISA.
Grupo Energía Bogotá S.A.E.S.P. (GEB; no calificado), controlado por el Distrito de Bogotá (BBB- / Negativo / -), ha manifestado públicamente su interés en hacerlo, aunque aún no ha presentado una propuesta.
“Es importante resaltar que tanto Ecopetrol como GEB son entidades relacionadas con el Gobierno, y si cualquiera de las dos adquiere la participación del gobierno en ISA, no implicaría su privatización”, consideró la agencia.
El gobierno acaba de anunciar su disposición a vender sus acciones en ISA, pero hasta el momento no se ha tomado una decisión formal.
Si se produce la venta o se produce la privatización de ISA, el Gobierno tendría que publicar un decreto sobre la venta de su participación controladora, siguiendo los procedimientos de acuerdo con la Ley 226 de 1995, concluyó.
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